文丨張桔 ?編輯丨林偉萍
本周全國兩會(huì)勝利閉幕，政府工作報(bào)告鼓舞人心，為二級(jí)市場投資者清晰勾勒出下一步投資方向。11日，中國證監(jiān)會(huì)黨委召開擴(kuò)大會(huì)議，提出全面啟動(dòng)實(shí)施新一輪資本市場改革。
不僅國內(nèi)，當(dāng)前國際層面也是暖風(fēng)頻吹。今年以來，大摩、匯豐、高盛、富達(dá)國際等外資大行密集發(fā)聲，看多中國股市。以花旗為例，其將中國股票評(píng)級(jí)上調(diào)至增持，理由在于看好中國科技產(chǎn)業(yè)實(shí)力，并坦言中國股市“頗具吸引力”。與此同時(shí)，酷愛加杠桿的韓國散戶投資者也在大量涌入中國資產(chǎn)。
在當(dāng)前牛市氛圍中，科技主線已經(jīng)得到市場內(nèi)外人士一致共識(shí)，同時(shí)3月以來非科技方向也逐漸呈現(xiàn)百花齊放態(tài)勢，這也讓市場內(nèi)外短、中、長期投資者都有了目標(biāo)。
首先是大消費(fèi)領(lǐng)域，毋庸置疑，消費(fèi)議題再度成為焦點(diǎn)，今年政府工作報(bào)告中消費(fèi)一詞總共出現(xiàn)32次，且在年內(nèi)要完成的十大任務(wù)中，也將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”放在首位。由此，二級(jí)市場上消費(fèi)股也應(yīng)聲而起。以白酒龍頭貴州茅臺(tái)為例，該股已經(jīng)連續(xù)五周收出小陽線，股價(jià)也重新回到1600元上方。
其次是醫(yī)藥生物領(lǐng)域，隨著AI醫(yī)療炒作的降溫，該賽道逐漸回到創(chuàng)新藥的主線上來。究其原因，今年的政府工作報(bào)告中強(qiáng)調(diào)“健全藥品價(jià)格形成機(jī)制，制定創(chuàng)新藥目錄，支持創(chuàng)新藥發(fā)展”。憑此東風(fēng)，百濟(jì)神州市值一度突破3000億元，成為新一代創(chuàng)新藥領(lǐng)頭羊，而恒瑞醫(yī)藥、百利天恒等新老公司也你追我趕，讓醫(yī)藥板塊呈現(xiàn)多點(diǎn)開花的喜人局面。
再次是新能源產(chǎn)業(yè)鏈，今年政府工作報(bào)告中也多次提及該領(lǐng)域，如“大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車”和“積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和”等，同時(shí)寧德時(shí)代、隆基綠能、通威股份、陽光電源等龍頭公司的董事長均為此次兩會(huì)的代表或委員，圍繞行業(yè)建設(shè)提交了大量相關(guān)的議案、提案。反哺到二級(jí)市場上，在近期固態(tài)電池炒熱產(chǎn)業(yè)鏈賽道后，隨著財(cái)報(bào)披露期到來，具備硬實(shí)力的績優(yōu)公司估值有望進(jìn)一步提升。
此外是傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域煥發(fā)新的活力。在今年政府工作報(bào)告中提到，“大力推進(jìn)新型工業(yè)化，做大做強(qiáng)先進(jìn)制造業(yè)”?；蛟S也是受到政策的激勵(lì)，二級(jí)市場上，以三一重工、恒立液壓等龍頭股為代表的機(jī)械類公司持續(xù)走出一輪攻勢，年內(nèi)漲幅均已超過2024年全年。
最后是公認(rèn)的主賽道大科技，無論是機(jī)器人、算力、半導(dǎo)體，還是AI眼鏡等消費(fèi)電子領(lǐng)域，政策春風(fēng)都拂面吹來，成為刺激行業(yè)發(fā)展的最佳催化劑。如今年政府工作報(bào)告中提出，“推進(jìn)科技強(qiáng)國建設(shè)，全面啟動(dòng)實(shí)施國家科技重大專項(xiàng)，加快完善重大科技基礎(chǔ)設(shè)施體系，加強(qiáng)拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)?！?/p>
二級(jí)市場層面，大科技賽道持續(xù)受到資金追捧，細(xì)分賽道龍頭公司在經(jīng)歷DeepSeeK和宇樹機(jī)器人概念的提振后，提升“含科量”成為共識(shí)，科技創(chuàng)新的星星之火已經(jīng)燎原?？蒲型度氲脑黾?，短期或許在業(yè)績層面難以體現(xiàn)，但從長遠(yuǎn)預(yù)期看，科創(chuàng)的繁星點(diǎn)點(diǎn)勢必造就價(jià)值的星光滿天?！?/p>
（本文已刊于03月15日出版的《證券市場周刊》。文中提及個(gè)股僅作舉例分析，不作投資建議。）
